Preview

МИР (Модернизация. Инновации. Развитие)

Расширенный поиск

Организация взаимодействия участников инвестиционного процесса на основе системного обоснования многокритериального выбора

https://doi.org/10.18184/2079-4665.2021.12.2.114-127

Полный текст:

Аннотация

Реализация инвестиционных проектов в России сопряжена с массой различных по характеру проблем, не всегда вызванных финансовыми факторами. Высокая степень неопределенности ситуации инвестирования, недостаточная информированность и субъективность лиц, принимающих решения по инвестиционному выбору, необоснованность критериев выбора, а также сложности во взаимодействии акторов, обусловленные отсутствием системных механизмов управления инвестиционным процессом в российской экономике в целом, в совокупности формируют достаточно объемный комплекс связанных между собой проблем. Статья посвящена исследованию данных проблем и путей их решения. Она фокусируется на взаимном влиянии организации взаимодействия участников инвестиционного процесса и процедур инвестиционного выбора.
Цель: Основная цель статьи состоит в разработке предложений по формированию механизмов взаимодействия стейкхолдеров для обеспечения системного обоснования инвестиционного выбора.
Методология проведения работы. При подготовке данной статьи реализована методология прикладного системного анализа и моделирования, использованы методы принятия решений, в том числе метод анализа иерархий.
Результаты работы. Аргументирована значимость прединвестиционной стадии инвестиционного процесса как стадии, порождающей большинство проблем стейкхолдеров. Обоснован подход к выстраиванию системных механизмов взаимодействия участников инвестиционного процесса на прединвестиционной стадии. Предложены схемы такого взаимодействия и процедуры принятия инвестиционных решений в рамках построенной модифицированной модели многокритериального инвестиционного выбора. Формирование системных механизмов взаимодействия участников инвестиционного процесса осуществляется исходя из необходимости системного обоснования многокритериального выбора инвестиционного проекта с учетом интересов всех заинтересованных сторон. Предлагаемая методика разработана путем развития и модификации метода анализа иерархий Т. Саати и направлена на улучшение организации инвестиционного процесса и осуществления инвестиционного выбора на основе обобщенных критериев удовлетворенности, эффективности и результативности.
Выводы. Формирование системных механизмов взаимодействия участников инвестиционного процесса на прединвестиционной стадии посредством разработки комплекса процедур, сопровождающих процесс обоснования многокритериального инвестиционного выбора для достижения удовлетворенности, эффективности и результативности деятельности всех акторов, позволяет согласовать интересы, возможности и ограничения деятельности участников, а также придать инвестиционному процессу целенаправленность и управляемость.

Об авторах

С. Е. Щепетова
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Россия

Щепетова Светлана Евгеньевна, первый заместитель заведующего кафедрой «Системный анализ в экономике», доктор экономических наук, профессор

Researcher iD: R-2109-2017 

125993, г. Москва, Ленинградский просп., д. 49 



О. Л. Трухинова
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации; Волжский государственный университет водного транспорта
Россия

Трухинова Ольга Леонидовна, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и финансов; старший преподаватель кафедры «Системный анализ в экономике», кандидат экономических наук  

125993, г. Москва, Ленинградский просп., д. 49

603950, г. Нижний Новгород, ул. Нестерова, д. 5



Список литературы

1. Westland J. The Project Management Life Cycle. London and Philadelphia: Kogan Page, 2006. 238 p. URL: https://ru.1lib.nl/book/654912/5d9d8e (дата обращения: 20.01.2021)

2. De Piante J. The project as investment. Paper presented at PMI. Global Congress 2014 – North America, Phoenix, AZ. Newtown Square, PA: Project Management Institute, 2014. URL: https://www.pmi.org/learning/library/project-investment-9384 (дата обращения: 24.01.2021)

3. Hue B., Spain J., Bora M., Siew S. Investment risk for long-term investors: risk measurement approaches // British Actuarial Journal. 2019. Vol. 24, Iss. 16. https://doi.org/10.1017/s1357321719000175

4. Федоров В.А. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов // В сборнике: Роль и место информационных технологий в современной науке. Сборник статей Международной научно-практической конференции. Уфа: Омега Сайнс, 2019. С. 197–199. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=36796594 (дата обращения: 25.01.2021)

5. Миронова И.А., Тищенко Т.И., Фролова М.П. Развитие теории оценки эффективности инвестиционных проектов // Бизнес. Образование. Право. 2019. № 2(47). С. 148–152. DOI: 10.25683/ VOLBI.2019.47.272. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37576088 (дата обращения: 05.02.2021)

6. Лившиц В.Н., Миронова И.А., Швецов А.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов в различных условиях // Экономика в промышленности. 2019. Т. 12. № 1. С. 29–43. DOI: 10.17073/2072-1633-2019-1-29-43. URL: https://ecoprom.misis.ru/jour/article/viewFile/714/649 (дата обращения: 05.02.2021)

7. Rzeszutek M., Szyszka A., Czerwonka M. Investors’ Expertise, Personality Traits and Susceptibility to Behavioral Biases in the Decision Making Process // Vizja Press&IT. 2015. Vol. 9. Iss. 3. P. 337–351. http://dx.doi.org/10.5709/ce.1897-9254.173. URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/141912/1/841288550.pdf

8. Singer B., Fedorinchik G., Mandinach B. Investment Leadership and Portfolio Management. John Wiley & Sons, Inc., 2010. 224 p.

9. Au T., Au T.P. Engineering Economics for Capital Investment Analysis. Englewood Cliffs (N.J.): Prentice Hall, 1992. 540 p.

10. Mourgues N. Le choix des investissements dans l’entreprise. Paris: Economica, 1994. 112 p.

11. Kast R. La Theorie de la Dcision. Paris: Decouverte, 1993. 128 p.

12. Babusiaux D. Dеcision D’investissement Et Calcul Еconomique Dans L’entreprise / Preface de J. Lesourne. Paris: Economica, 1995. 641 p.

13. Chia S., Bunker J. An Australian perspective on real-life cost-benefit analysis and assessment frameworks for transport infrastructure investments // Research in Transportation Economics. 2020. https://doi.org/10.1016/j.retrec.2020.100946

14. Wolfe J.N. Cost-benefit and cost effectiveness. Studies and analysis. London: Allen and Urvin, 1973. 248 р.

15. Jensen M.S. Value Maximization, Stakeholder Theory, and the Corporate Objective Function // Journal of Applied Corporate Finance. 2001. Vol. 14. № 3. P. 8–21. DOI: 10.2139/ssrn.220671

16. Behrens W., Hawranek P. Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies. Vienna, UNIDO, 1996. 404 p. URL: https://owaisshafique.files.wordpress.com/2011/04/manual_for_the_preparation_of_industrial_feasibility_studies.pdf

17. Збрищак С.Г. Роль и влияние когнитивных факторов на коллективную управленческую деятельность // Экономика и предпринимательство. 2020. № 11(124). С. 1091–1094. DOI: 10.34925/EIP.2020.124.11.214. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=44401748 (дата обращения 10.03.2021)

18. Деминг Э. Менеджмент нового времени. Простые механизмы, ведущие к росту, инновациям и доминированию на рынке. М.: Альпина Паблишер, 2021. 182 с.

19. Медоуз Д. Азбука системного мышления. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2021. 272 с.

20. Дрогобыцкий И.Н. Ментальные модели в экономике // Экономическая наука современной России. 2019. № 1(84). С. 7–15. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37305640 (дата обращения 10.03.2021)

21. Клейнер Г.Б., Рыбачук М.А. Системная сбалансированность экономики России. Региональный разрез // Экономика региона. 2019. Т. 15. № 2. С. 309–323. DOI: 10.17059/2019-2-1. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38558075 (дата обращения 10.03.2021)

22. Клейнер Г.Б. Иерархия и двойственность в стратегических моделях социально-экономических систем // Экономика и управление: проблемы, решения. 2019. Т. 5. № 12. С. 11–20. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=42340294 (дата обращения 12.03.2021)

23. Дрогобыцкий И.Н. Системизация организационного менеджмента // В сборнике: Модернизация российского общества: новые экономические ориентиры. Материалы ХX Всероссийской научной конференции (национальной с международным участием). ЧОУ ВО «Таганрогский институт управления и экономики», 2019. С. 9–30. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37622202 (дата обращения 12.03.2021)

24. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993. 320 с.

25. Саати Т. Принятие решений при зависимостях и обратных связях: Аналитические сети. М.: Ленанд, 2019. 360 с.

26. Saaty T.L., Kearns K.P. Analytical Planning: The Organization of Systems. Pergamon, 1985. 216 p.


Для цитирования:


Щепетова С.Е., Трухинова О.Л. Организация взаимодействия участников инвестиционного процесса на основе системного обоснования многокритериального выбора. МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2021;12(2):114-127. https://doi.org/10.18184/2079-4665.2021.12.2.114-127

For citation:


Shchepetova S.Y., Trukhinova O.l. Organization of Interaction Between Participants in the Investment Process on the Basis of a systematic Justification of Multi-criteria choice. MIR (Modernization. Innovation. Research). 2021;12(2):114-127. (In Russ.) https://doi.org/10.18184/2079-4665.2021.12.2.114-127

Просмотров: 24


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2079-4665 (Print)
ISSN 2411-796X (Online)