Аналитические возможности информации об операциях с сукук в отчетности исламских финансовых организаций

Цель исследования – выявление преимуществ отражения в финансовой отчетности информации об операциях с сукук по стандартам AAOIFI с точки зрения аналитических возможностей такой информации для наилучшей интеграции исламского финансирования в правовое поле России.

Методы. С помощью таких общеэкономических методов как анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнение и сопоставление, логический и системный подходы в статье исследуется финансовая отчетность ряда исламских финансовых организаций, составленная и по стандартам AAOIFI, и МСФО, а именно: Al Baraka Banking Group, Dubai Islamic Bank, Kuwait Finance House, Bank Al Jazira.

Результаты работы. В статье выявляются основные преимущества отражения в финансовой отчетности информации об операциях с сукук по стандартам AAOIFI в части аналитических возможностей такой информации, в том числе: глубокая детализация структуры сукук, справедливая стоимость активов, методы распределения доходов, комплексный анализ риска и управление им, соответствие принципам и правилам шариата, высокий уровень прозрачности.

Выводы. Аналитическая информация об операциях с сукук, раскрытая в отчетности по стандартам AAOIFI, по сравнению с МСФО предоставляет гораздо более детализированные и специализированные показатели, которые учитывают уникальную природу исламских финансовых инструментов. Это позволяет аналитикам проводить глубокий анализ и принимать обоснованные решения. Научная новизна исследования заключается в обосновании аналитических возможностей информации об операциях с сукук в финансовой отчетности, представленной по стандартам AAOIFI. Результаты исследования могут быть использованы российскими организациями партнерского финансирования при формировании в финансовой отчетности информации об операциях с сукук.  

1. Nurhanifah N.V. Understanding sukuk market development: an overview of opportunities and challenges // Journal of Waqf and Islamic Economic Philanthropy. 2024. Vol. 1. Iss. 2. P. 1–11. https://doi.org/10.47134/wiep.v1i2.155

2. Billah S.M., Kapar B., Hassan M.K., Pezzo L., Rabbani M.R. Tail-risk connectedness between sukuk and conventional bond markets and their determinants: evidence from a country-level analysis // Borsa Istanbul Review. 2024. Vol. 24. Iss. 1. P. 137–163. https://doi.org/10.1016/j.bir.2023.11.005

3. Sabu M.D. Sukuk market and fixed income securities risk management: a comparative analysis of bond market and investment strategies // Preprint. June 2024. https://doi.org/10.13140/RG.2.2.13359.96163

4. Cahyo R.D., Elvitri E., Khaddafi M., Iswadi I. Analysis of the potential of Green Sukuk in infrastructure finance in Aceh province // PKM-P. 2024. Vol. 8. Iss. 1. P. 55–64. https://doi.org/10.32832/jurma.v8i1.2192

5. Maulayati R.R., Iswati S. Sukuk trend analysis: bibliometric and systematic literature review from 2011–2021 // Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan. 2023. Vol. 10. Iss. 4. https://doi.org/10.20473/vol10iss20234pp377-390

6. Hendratni T.W., Soemarsono D.W., Harsono H. Analysis of sukuk role in government investment // Journal of Public Auditing and Financial Management. 2021. Vol. 1. Iss. 2. P. 59–70. https://doi.org/10.36407/jpafm.v1i2.424

7. Vinnicombe T. AAOIFI reporting standards: measuring compliance // Advances in Accounting. 2010. Vol. 26. Iss. 1. P. 55–65. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2010.02.009

8. Sarea A.M., Hanefah M.M. The need of accounting standards for Islamic financial institutions: evidence from AAOIFI // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2013. Vol. 4. Iss. 1. P. 64–76. https://doi.org/10.1108/17590811311314294

9. El-Halaby S., Hussainey K. Determinants of compliance with AAOIFI standards by Islamic banks // International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management. 2023. Vol. 9. Iss. 1. P. 143–168. https://doi.org/10.1108/IMEFM-06-2015-0074

10. Maurer B. Form versus substance: AAOIFI projects and Islamic fundamentals in the case of sukuk // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2010. Vol. 1. Iss. 1. P. 32–41. https://doi.org/10.1108/17590811011033398

11. Naim A.M., Isa M.Y., Hamid M.L. The effects of new AAOIFI standards on sukuk in choosing the most authentic Islamic principles // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2013. Vol. 4. Iss. 1. P. 77–93. https://doi.org/10.1108/17590811311314302

12. Othman A. Shari‘ah governance in international sukuk markets // In: The Edinburgh Companion to Shari'ah Governance in Islamic Finance. Chapter 4. Edinburgh University Press, 2020. https://doi.org/10.1515/9781474436014-007

13. Morshed A. Applying IFRS9 with sukuk by IFRS’s compliant firms // International Journal of Islamic Economics and Finance Studies. 2020. Vol. 6. Iss. 3. P. 318–335. https://doi.org/10.25272/ijisef.806932

14. Alamad S. Technical analysis of IFRS 9 application to sukuk // In: Financial and Accounting Principles in Islamic Finance. Springer, Cham, 2019. P. 233–256. https://doi.org/10.1007/978-3-030-16299-3_10

15. Fauzan D.F.A., Al Hafidz H., Silviana D.Z. Comparison of sukuk and bonds in capital market activities // Journal of Islamic Economy and Community Engagement. 2022. Vol. 3. Iss. 2. P. 103–113. https://doi.org/10.14421/jiecem.2022.3.2.1908

16. Fadzli F. Sustainable investments: the intersection of climate change and fixed income securities // Preprint. June 2024. http://doi.org/10.13140/RG.2.2.35589.77282

17. Nurunnabi M. IFRS and Saudi accounting standards: a critical investigation // International Journal of Disclosure and Governance. 2017. Vol. 14. P. 191–206. https://doi.org/10.1057/s41310-017-0020-0

18. Itam M.I., Noordin K., Mansor F. Challenges for the issuers to issue global hybrid sukuk that complies with AAOIFI Shari’ah standard No. 59 // Journal of Islamic Finance. 2023. Vol. 12. Iss. 1. P. 59–72. https://doi.org/10.31436/jif.v12i1.747

19. Tuychiev M., Zulkarnain Bin Muhamad Sori. Reconciling global and Shariah-based accounting standards: IFRS vs. AAOIFI in Islamic finance // SSRN Electronic Journal. 2025. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.5115905

20. Shahul Hameed Bin Mohamed Ibrahim. IFRS vs AAOIFI: the clash of standards? // Munich Personal PepPEc Archive (MPRA). 2007. P. 12539. URL: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/12539 (дата обращения: 17.02.2025)

21. Kiaee H., Soleimani M. The Interaction between sukuk issuance and corporate governance: case study of Iranian sukuk issuer companies // In: Research in Corporate and Shari’ah Governance in the Muslim World: Theory and Practice. Emerald Publishing Limited, 2019. P. 315–330. https://doi.org/10.1108/978-1-78973-007-420191033

22. Kordvani A. A legal analysis of the Islamic bonds (sukuk) in Iran // International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management. 2009. Vol. 2. Iss. 4. P. 323–337. https://doi.org/10.1108/17538390911006377

23. Mawardi I., Widiastuti T., Al Mustofa M.U. Constraints and strategies for municipal sukuk issuance in Indonesia // Journal of Islamic Accounting and Business Research. 2022. Vol. 13. Iss. 3. P. 464–485. https://doi.org/10.1108/JIABR-03-2021-0082

24. Харисова Ф.И., Юсупова А.Р., Харисов И.К. Общая характеристика бухгалтерских стандартов для исламских финансовых учреждений // Международный бухгалтерский учет. 2018. Т. 21. № 2(440). С. 138–148. EDN: https://elibrary.ru/yobgbo. https://doi.org/10.24891/ia.21.2.138

25. Умаров Х.С. Формирование методики адаптации исламского бухгалтерского учета к РСБУ // Аудитор. 2015. Т. 1. № 4. С. 58–63. EDN: https://elibrary.ru/trvawp. https://doi.org/10.12737/10926

26. Гримаренко И.Е. Сравнительный анализ исламской и традиционной западной банковских моделей // Восточная аналитика. 2015. № 2. С. 17–35. EDN: https://elibrary.ru/yuxwep

27. Рамазанова С.Б. Бухгалтерский учет в соответствии с исламской экономической моделью // Интернаука. 2021. № 15-3(191). С. 15–16. EDN: https://elibrary.ru/qpiqtc