ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Аннотация
В статье исследуются современные способы страхования кредитных рисков с использованием свопов кредитного дефолта. Рассмотрен механизм действия кредитных свопов, определены параметры расчета их стоимости. Проанализирован ряд эффективных методов математического моделирования риска. На основе модели Дж. Халла предложен метод расчета спреда свопа,
величина которого зависит от вероятности дефолта и коэффициента убыточности облигации.
Список литературы
1. Bharath S. Forecasting Default with KMV-Merton Model. Review of Financial Studies. University of Michigan, USA. 2008, pp. 1339–1369.
2. Boikov A. The Cramer-Lundberg Model with Stochastic Premium Process. Theory of Probability and its Applications. Vol. 47, 2003, No. 3, pp. 489–493.
3. Depecker J-P. The Credit Default Market. Tresor Economics, No. 52, February 2009, pp. 1–8.
4. Goldstein M. The Mortgage Mess Spreads. BusinessWeek, March 2007, pp. 21–29.
5. Hull J. Financial Analysts Journal, September/ October 2010, Vol. 66, No. 5, pp. 54–67.
6. Sheynin O. Theory of Probability. A Historical Essay. Berlin, 2009. – 386 p.
7. AIG Financial Reports, Form 10-K, 2002–2007. (Электронный доступ: www.aig.com/investment_information).
8. AIG RMBS Super Senior 10-year AAA Swap Spreads Stats. J.P.Morgan, NY, USA, 2009. – 46 p.
9. Credit Defaul Swap Market Volume. CME Group Company, NY, USA, 2010. (Электронный доступ: http://www.cmavision.com/market-data).
10. Federal Reserve Rate 1954–-2009. (Электронный доступ: http://www.federalreserve.gov/
11. releases/h15/data.htm).
12. Holding Company Credit Default Swaps. Ibanknet, NY, USA, 2010. (Электронный доступ: http://www.ibanknet.com/scripts/callreports/fiList.aspx?type=hccds).
13. Real Estate Capital Market Discussion Materials. J.P.Morgan, NY, USA, 2009. (Электронный доступ: www.jpmorgan.com)
14. World Insurance in 2010. Sigma/Swiss Re. – 44 p.
Рецензия
Для цитирования:
Стрельников Н. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2012;3(4(12)):131-135.
For citation:
Strelnikov N. ECONOMIC GROUNDS FOR CREDIT RISK MANAGEMENT UNDER UNCERTAINTY. MIR (Modernization. Innovation. Research). 2012;3(4(12)):131-135. (In Russ.)
Просмотров: 300
Послать статью по эл. почте 