Трансграничная платежная инфраструктура на основе технологий распределенного и централизованного реестров

Цель. Создать методическую основу выбора оптимальной технологии для формирования трансграничной платежной инфраструктуры по критерию децентрализации ключевых субъектов финансовой системы.

Методы. Структурный анализ объектов, системный подход, сервисный подход, метод структурно-матричного анализа понятий, метод исследования от общего к частному, метод сравнительного анализа.

Результаты работы. Платежные институты и инфраструктура отнесены к основным факторам влияния на качественные и количественные характеристики трансграничных платежей. Улучшение таких характеристик можно осуществить путем формирования трансграничной платежной инфраструктуры на основе технологии распределенного реестра, позволяющей внедрить более равноправные отношения между ее пользователями. К особенностям трансграничной платежной инфраструктуры на основе технологии распределенного реестра относятся механизмы формирования, использования, поддержания тождественности и защиты процессов, объектов и данных, обеспечивающие ей требуемый функционал. В результате сравнительного анализа с системами централизованной обработки данных, показаны преимущества использования технологии распределенного реестра для формирования трансграничной платежной инфраструктуры. Определены признаки трансграничности платежа через разбиение платежа на фрагменты и выделение пар субъектов платежа, находящихся в разных юрисдикциях. Установлено, что ряд субъектов трансграничного платежа может находиться вне платежного пространства и при определенных обстоятельствах не выполнять свой функционал. Предложены числовые показатели уровня зависимости трансграничного платежа от действий субъектов, находящихся вне платежного пространства. Построена модель децентрализованной трансграничной платежной инфраструктуры, содержащая один структурный уровень и интегрированный платежный токен.

Выводы. Предложенная модель может быть использована в качестве методического фундамента для практической реализации задачи формирования трансграничной платежной инфраструктуры, обладающей достаточным уровнем децентрализации ключевых субъектов, отвечающей потребностям экономических агентов в осуществлении трансграничных платежей и имеющей долгосрочные перспективы развития.  

1. Рудакова О.С. О технологической компоненте финансовой стабильности // Банковские услуги. 2022. № 10. С. 18–22. EDN: https://elibrary.ru/dhgkkw. https://doi.org/10.36992/2075-1915_2022_10_18

2. Chang V., Baudier P., Zhang H., Xu Q., Zhang J., Arami M. How blockchain can impact financial services – the overview, challenges and recommendations from expert interviewees // Technological Forecasting and Social Change. 2020. Vol. 158. Р. 120166. EDN: https://elibrary.ru/ijwmih. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120166

3. Cocco L., Pinna A., Marchesi M. Banking on blockchain: costs savings thanks to the blockchain technology // Future Internet. 2017. Vol. 9. Iss. 3. Р. 25. https://doi.org/10.3390/fi9030025

4. Guo Y., Liang C. Blockchain application and outlook in the banking industry // Financial Innovation. 2016. Vol. 2. Р. 24. https://doi.org/10.1186/s40854-016-0034-9

5. Amler H., Eckey L., Faust S., Kaiser M., Sandner P., Schlosser B. DeFi-ning DeFi: challenges and pathway // In: 2021 3rd Conference on Blockchain Research and Applications for Innovative Networks and Services (BRAINS), 27–30.09.2021. Paris, 2021. P. 181–184. EDN: https://elibrary.ru/rhucuj. https://doi.org/10.1109/BRAINS52497.2021.9569795

6. Chen Y., Bellavitis C. Blockchain disruption and decentralized finance: the rise of decentralized business models // Journal of Business Venturing Insights. 2020. Vol. 13. P. e00151. EDN: https://elibrary.ru/btasor. https://doi.org/10.1016/j.jbvi.2019.e00151

7. Попова Е.М., Степкина Ю.А., Соловьев Н.А. Трансграничные платежи в криптовалюте в современных условиях // Финансы, деньги, инвестиции. 2023. № 2(86). С. 9–15. EDN: https://elibrary.ru/xdzvxw. https://doi.org/10.36992/2222–0917_2023_2_9

8. Katona T. Decentralized finance – the possibilities of a blockchain “Money Lego” system // Financial and Economic Review. 2021. Vol. 20. Iss. 1. P. 74–102. EDN: https://elibrary.ru/hrckzj. http://doi.org/10.33893/FER.20.1.74102

9. Carter N., Jeng L. DeFi protocol risks: the paradox of DeFi // Regtech, Suptech and Beyond: Innovation and Technology in Financial Services. RiskBooks. 2021. 36 p. http://doi.org/10.2139/ssrn.3866699

10. Puschmann T., Huang-Sui M. A taxonomy for decentralized finance // International Review of Financial Analysis. 2024. Vol. 92. P. 103083. EDN: https://elibrary.ru/bqyqrt. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2024.103083

11. Абрамова М.А. Исследование развития децентрализованных финансов в контексте банковского бизнеса // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2024. № 3(147). С. 14–18. EDN: https://elibrary.ru/kswhyu

12. Медведева М.Б., Жиженко Ю.П. Децентрализованные финансы в Китае: формирование экосистемы блокчейнов и цифровой юань // Банковские услуги. 2023. № 5. С. 32–38. EDN: https://elibrary.ru/lrbnyc. https://doi.org/10.36992/2075-1915_2023_5_32

13. Schär F. Decentralized finance: on blockchain- and smart contract-based financial markets // Review – Federal Reserve Bank of St. Louis. 2021. Vol. 103. Iss. 2. P. 153–174. EDN: https://elibrary.ru/yjpbrp. https://doi.org/10.20955/r.103.153-74

14. Li D., Ma C., Li H., Yang J. The adoption of blockchain and financing constraints: evidence from China // International Review of Economics and Finance. 2024. Vol. 96. Part B. P. 103672. EDN: https://elibrary.ru/dxmjgi. https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.103672

15. Савинов Ю.А., Зеленюк А.Н., Тарановская Е.В. Использование технологии «блокчейн» в международной торговле // Российский внешнеэкономический вестник. 2020. № 8. С. 63–85. EDN: https://elibrary.ru/xickcu

16. Кузнецова Г.В. Мировая торговля в условиях международной финансовой неопределенности // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. 2023. Т. 12. № 3. С. 33–39. EDN: https://elibrary.ru/fhkknp. https://doi.org/10.12737/2306-627X-2023-12-3-33-39

17. Мальцева В.А., Мальцев А.А. Блокчейн и будущее международной торговли (Обзор доклада «Может ли блокчейн революционизировать мировую торговлю?») // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. 2019. Т. 14. № 4. С. 191–198. EDN: https://elibrary.ru/cfwwwd. https://doi.org/10.17323/1996-7845-2019-04-11

18. Морозова О.А. Проблемы исследования цифровых платформ и связанных с ними экосистем как комплексного феномена современной экономики // Финансы, деньги, инвестиции. 2021. № 2(78). С. 30–37. EDN: https://elibrary.ru/cbswgl. https://doi.org/10.36992/2222-0917_2021_2_30

19. Криворучко С.В., Лопатин В.А., Небера А.С. Трансформация инфраструктуры платежной отрасли в условиях перехода к цифровой экономике // Экономика. Налоги. Право. 2021. Т. 14. № 3. C. 30–43. EDN: https://elibrary.ru/laqpsh. https://doi.org/10.26794/1999849x-2021-14-3-30-43

20. Chod J., Trichakis N., Yang S.A. Platform tokenization: financing, governance, and moral hazard // Management Science. 2022. Vol. 68. Iss. 9. P. 6411–6433. EDN: https://elibrary.ru/mxllua. https://doi.org/10.1287/mnsc.2021.4225

21. Володина В.Н. Депозитный токен новая цифровая валюта для Швейцарии // Сберегательное дело за рубежом. 2023. № 2. С. 42–55. EDN: https://elibrary.ru/atrfcw. https://doi.org/10.36992/2782-5949_2_42

22. Володина В.Н. Food token: новый цифровой актив стран БРИКС // Банковские услуги. 2023. № 12. С. 22–27. EDN: https://elibrary.ru/adhxgv. https://doi.org/10.36992/2075-1915_2023_12_22

23. Дюдикова Е.И., Куницына Н.Н. Парадоксы имплементации цифрового рубля в денежный оборот // Вопросы экономики. 2024. № 4. С. 148–158. EDN: https://elibrary.ru/xjoygs. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2024-4-148-158

24. Zetzsche D.A., Arner D.W., Buckley R.P. Decentralized finance // Journal of Financial Regulation. 2020. Vol. 6. Iss. 2. С. 172–203. EDN: https://elibrary.ru/zjifba. https://doi.org/10.1093/jfr/fjaa010

25. Морозова О.А. Цифровой двойник клиента как перспективный технологический тренд в банкинге // Сберегательное дело за рубежом. 2022. № 1. С. 13–17. EDN: https://elibrary.ru/xxszlp. https://doi.org/10.36992/75692_2022_1_13